При этом стоимость сделок по сравнению с фьючерсными контрактами намного меньше. Кроме того, CFD, в основном, не имеют жестких сроков экспирации, поэтому вы будете чувствовать себя более свободно, не привязываясь к конкретным датам. Подробнее о торговле этим инструментом вы можете узнать в этой статье.
Покупатель:
На фондовом рынке о бэквордации можно говорить в случаях, когда стоимость акций падает после выплаты дивидендов. Если купить бумаги до закрытия реестра, их стоимость будет значительно выше, чем после расчетов с акционерами. Поэтому, если инвестор не сильно заинтересован в получении дивидендного дохода, выгоднее купить фьючерс на ценные бумаги. Когда стоимость актива на данный момент выше цены фьючерса – это бэквордация.
Контанго и бэквордация: что это такое и как его использовать при торговле
- И наоборот, сокращение запасов приводит к росту нефтяных котировок.
- Контанго – это термин, используемый для описания взаимосвязи между ценами фьючерсов и спотовыми ценами.
- Контанго фьючерса обусловлено ожидаемым повышением спроса на актив в будущем.
- Из-за этого растет спрос, а вслед за ним и цена барреля.
- Поэтому, если инвестор не сильно заинтересован в получении дивидендного дохода, выгоднее купить фьючерс на ценные бумаги.
Получается, что для покупателей из Баррингтона базис между спот-ценой и фьючерсом будет не 20, а целых 40 центов. А вот на рынке драгоценных металлов бэквордации почти никогда не бывает, чаще возникает контанго. Причина в том, что золото и серебро — не портящиеся товары, а также активы-убежища, стоимость которых в кризисные периоды, как правило, повышается.
Предположим, что дата выплаты дивидендов и их размер известны заранее. Заработок на контанго возможен, если у трейдера открыта короткая позиция. Напомню, что короткая позиция – это когда актив покупается на заемные средства. Тогда трейдер приобретает актив на средства брокера, затем продает его по повышенной цене и получает разницу в качестве дохода. Как известно, курс рубля очень чувствителен к изменению цены на нефть. При увеличении запасов стоимость «черного золота» снижается, поскольку предложение превышает спрос.
Примеры контанго
А вот когда наступит осень и туристический ажиотаж ожидаемо начнет падать, то и аренда жилья будет снижаться. Если выражаться языком фьючерсов, то дальний контракт на домик с экспирацией в прохладном сентябре будет дешевле, чем ближний контракт с экспирацией в жарком июле. А еще более дальний фьючерс с экспирацией в ноябре (когда у моря особо делать нечего) будет оцениваться и того меньше. Рынок деривативов главным образом спекулятивный, то есть его участники заключают сделки не с целью купить или продать актив, а хотят извлечь прибыль из разницы цен. Они могут угадать направление цены и получить доход, а могут промахнуться и остаться в убытке.
Как контанго влияет на инвесторов ETF-фондов: пример с USO
Важно, чтобы по фьючерсу было состояние минимальной бэквордации, а лучше контанго (чтобы фьючерс стоил чуть дороже акций).4. После даты закрытия реестра акции дешевеют и приносят инвестору убыток в размере суммы дивидендной выплаты.5. Короткая позиция по фьючерсам на эти акции, наоборот, дает профит в эквивалентном размере.6.
Когда до закрытия фьючерса остается мало времени, покупателю нет смысла приобретать контракт – в некоторых случаях проще купить базовый актив. Если же покупатель согласен приобрести фьючерс, его стоимость будет ниже той, которая была задолго до даты исполнения. Контрагенты по сделке обязуются на определенную дату в будущем (указанную в спецификации фьючерса) купить или продать (возможно поставить) базовый актив по цене сделки.
Операции на финансовом рынке имеют высокую степень риска и могут привести к быстрым убыткам. Инвестируйте осознанно только тот капитал, потерю которого вы готовы допустить без критических последствий для себя. Вся информация публикуется в ознакомительных целях, отражает личное мнение автора и торговой рекомендацией не является. Binaryvip.ru не предоставляет платные услуги, не принимает какие-либо платежи, не отвечает за инвестиционные решения пользователей и функционирование программного обеспечения.
Бэквордация и контанго на фьючерсах
Даже торгуясь на одной биржевой площадке, они принадлежат к разным рынкам со своими правилами, продавцами и покупателями. По каким-то причинам продавец в выплатах не заинтересован. Возможно, он провел фундаментальный анализ и решил, что дивиденды не принесут ему такой прибыли, как другие ценные бумаги, которые он намерен приобрести на вырученные средства. Мы уже приводили пример с валютной парой Доллар/Рубль, когда трейдер предполагает, что курс американской валюты будет расти по отношению к рублю.
Именно поэтому сделки forex treider отзывы с фьючерсами, особенно дальними, сопряжены с немалым риском и не рекомендуются новичкам, а также трейдерам с небольшим размером капитала. В общем определении контанго и бэквордация — это термины, используемые для определения структуры форвардной кривой цены базового актива. Многие акции фондового рынка привлекают инвесторов дивидендными выплатами.
